La Réserve fédérale des Etats-Unis (FED) a dévoilé sa dernière décision de politique monétaire de l’année et elle a réservé une bonne surprise aux marchés financiers en confirmant les anticipations de la haute finance quant à la fin de la campagne de resserrement monétaire. En clair, le pivot de la FED est certain pour l’année 2024 et c’est un facteur de soutien pour le Bitcoin (BTC) et le marché des cryptos.
Une désinflation sans récession, le pari de la FED pour 2024
Cette semaine est la dernière semaine la plus chargée sur le plan des fondamentaux avant les vacances de fin d’année. La mise à jour de l’inflation aux États-Unis, les indices PMI de Markit (les indicateurs avancés les plus respectés par le marché), des agrégats de conjoncture économique américaine importants comme les ventes au détail (baromètre de la consommation des ménages, 70% du PIB US) et surtout les dernières décisions de politique monétaire des Banques Centrales de premier rang.
Toute l’attention des investisseurs était tournée vers la Réserve fédérale des États-Unis (FED) qui a mis à jour ses anticipations macro-économiques mercredi 13 décembre à 20h. La FED de Jérôme Powell a réservé une bonne surprise au marché en confirmant que la campagne de resserrement monétaire initiée, en janvier 2022 pour lutter contre l’inflation, était maintenant révolue (le taux Terminal de la FED est définitivement fixé à 5,50 %).
La réaction très favorable des actifs risqués du marché (l’indice S&P 500 est à nouveau au contact de son record historique et le DAX fait de nouveaux records historiques) a surtout été déclenchée par les nouvelles projections de la FED pour l’année 2024. La FED a ainsi confirmé qu’elle envisageait 3 baisses de taux l’année prochaine, en clair, le pivot de la FED est maintenant (quasi) certain pour l’année 2024.
Dans le tableau ci-dessous, vous pouvez lire que la FED envisage une désinflation sans récession économique pour les années 2024 et 2025, c’est le scénario idéal pour les actifs risqués en bourse.
Tableau proposé par la Réserve fédérale (FED) et qui expose les anticipations macro-économiques de la Banque Centrale US pour les années de 2024 à 2026
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Les conséquences boursières sont logiques :
- Poursuite de la baisse des taux d’intérêt du marché aux États-Unis et en Europe (fort rebond du marché obligataire) ;
- Poursuite de la tendance baissière du dollar américain face à un panier de devises majeures ;
- Poursuite de la reprise haussière des indices boursiers, toujours menés par les stars de la tech américaine et de l’IA en particulier.
Ces facteurs cross-asset agissent de manière positive sur le cours des crypto-monnaies du fait des corrélations, le cours du bitcoin parvient ainsi à rebondir sur le support à 40 000 dollars.
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La tendance haussière du cours du bitcoin reste bien construite sur le plan technique
La réaction du cours du bitcoin et des altcoins a donc été haussière à la suite de la FED. Le BTC a ainsi rebondi sur le support des 40 000 dollars et l’Ether (ETH) sur le support à 2160 dollars. Tant que ces deux niveaux sont préservés sur la base d’une clôture quotidienne, alors la tendance est haussière. Le mouvement haussier est bien construit, avec une alternance entre impulsions haussières et phases de pause latérale.
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La tendance haussière est toujours portée par les flux institutionnels, avec les recherches « bitcoin » des investisseurs particuliers sur Google Trends qui reste au point mort. C’est une confirmation que le marché se trouve toujours entre déni et espoir sur le plan du cycle psychologique de renversement de la tendance à la hausse.
Infographie qui illustre la psychologie habituelle des traders dans un cycle de marché complet
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Vincent Ganne, est à la fois stratégiste de marché, analyste technique, formateur sur la bourse et intervenant sur BFM Business. Fort d’une longue expérience dans le domaine de l’analyse, il offre une approche globale des marchés financiers. Aussi bien d’un point de vue macroéconomique, que d’un point de vue microéconomique. Vincent Ganne utilise également de nombreux aspects de l’analyse graphique dans le but de prévoir les tendances des actifs financiers à moyen et long terme.
Vincent Ganne
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